ブラックロックが運用するETFのファンドシリーズをiShares。世界最高レベルにメジャーなETFのシリーズから、バイオ関連テーマ株ETFを探してみたら、やはりこれでした。iShares Nasdaq US Biotechnology UCITS ETFです。
投資の世界でコロナと戦うなら、やはりバイオ関連、メディカル関連ってことになります。既存投資家にとっては、大きく下げてちょっとヤケクソ気味な戦略に聞こえますし、新規投資家にとっても、それじゃ直球すぎなんちゃう？となりそうですが、私には、やはりこの考え方しか思いつきません。まずは反撃の戦略としてですよ。
もちろん、その後は、食品、日配、流通などのセクターにも期待をそえています。
とにかく、今引用させてもらえる2020年2月末のファクトシートでは状況が変わりすぎていて対応ができません。ISINはIE00BYXG2H39なので、ここから各自で検索してください。ファンドサイズは、USD67Mとマダイ級で意外と小ぶりでした。と思ったら2017年10月スタートでこちらも意外と若いファンドだったんですね。
ブログ記事に関する詳細な質問、ファンドリスト、オフショアファンド移管相談、パスポートのコピー認証、英訳認証などについては実名のでbyh00122@yahoo.co.jpまでお願いします(コメント、メッセージではお返事いたしまません)。
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PHSからOKグーグル付きのスマホに移行されて、便利な反面、電話としてはやはりガラケータイプがしっくりきますね。
Nordea Investment Management
1978年創業、グループ全体でUSD2.8Tを預かる上場大手運用会社ステート・ストリート、
今日は、SPDR Portfolio Developed World ex-US ETFを取り上げます。どうしてかって？ それはズバリ世界で一番安い信託報酬しかいただきません、というファンドの一つだからです。
大雑把な気もしますが、その分、ローコストでファンドが持てる、それはそれでいいことではないですか。
では、そのハーモニーシリーズの中でも最もコンサバなワンストップ型ファンドのHarmony Cautious Income Fund USDのこの１年間の成績をみてみることにしましょう。
これはファンドオブファンズの形式をとっています。というのも完全なるワンストップ型ファンドをつくり上げるために、個別銘柄株式や債券を一つづつ仕込んでいたのでは、いくら銘柄を揃えても追いつきません。多少の信託報酬ロスがあっても、ここはファンドオブファンズ形式で望んだ方が、すぐに理想的なポートフォリオに近づけることができます。でなければとてもじゃないけど、左図のような、極めて細かい分散投資を完結させることはできません。パフォーマンスはリーマン・ショック以降、順調です。もちろん、これはほぼ当たり前のことですよね。
現に上表の通り、主だったオフショア生保ラップ口座の積立投資に使うミラーファンドに多くがリストアップされていることからもそのニーズがどこにあるのかをうかがい知ることができます。
渡航不要の投資家紹介にて直接投資も可能ですが、分散投資を地で行くファンドであることから、モーメンタムのような一括投資型のラップ口座だけでなく、それこそハンサードアスパイアやRL360クァンタム、フレンズプロビデントプレミアなどのような、積立投資型のラップ口座の中でコツコツと増やしていくのにも向いています。
2011年12月のスタートで投資銘柄数は32，ファンドサイズはUSD335Mもあることから、なにもマニアだけのものでもなさそうです。
Natixis Asset Managementの新しいブランド、
基本は欧米の適格社債、かつ主に固定利回りの5年から10年の中長期債に投資します。Macaulay Durationは5.2年とその性格をそのまま表しており、ベンチマークである、BLOOMBERG BARCLAYS EUROAGG CORPORATE TOTAL RETURN INDEX VALUE UNHEDGED EURのそれとも大差はありません。
アメリカ、いや今では世界で最大手クラスのETF運用会社になっているヴァンガード。そのヴァンガードはアメリカだけでなく、欧州、アジアにも進出しており、
Benchmark は、Target Retirement 2015 Composite Ix です。これも自分年金を意識したファンドの作りになっていることを示しています。
J O Hambro Capital Management Limited
いっとき、JOHCMだけでなく、どこのファンド会社もインカム系が人気でした。いや、今もそうです。キャピタルゲインよりもインカムゲインという投資手法はいつの時代にも有効ですから。
株式市場においても、あまりいいところがなく、年初来パフォーマンスも-15％となっていてジリ貧状態であることは確かです。
HSBC Global Investment Funds (GIF)
そういう私も、たいがいインドとの相性は合うらしく、3週間くらいの出張なら何ともありません（3食とも地元の食堂でくらしてもおなかをこわしたりしません）が、20年ずっとそこにおれって言われたら、高給もらってもさすがに引きますが、、、
個人投資家が債券ファンドよりもローリスクローリターンで、ヘッジファンドに投資できるなんて、ちょっと嬉しくありません？ こういったファンドにも簡単に投資できるのが、オフショア投資の楽しみの一つでもあります。
パフォーマンス的にはこの２年間連続でひと桁とはいえマイナスになってしまっているので、もうちょい頑張って～というのが正直な気持ちです。上図の、ボラティリティとリターンの相関図では、左上に位置するほど優秀、右下に位置するほど投資効率が悪いという図です。ステンハムは２年間不調だったので、JP Morgan Global Government BondとLIBORの指標を結んだ線よりも右下側にきてしまっている。 2019年の年初来パフォーマンスは+1.25%とほとんど預金と同じ水準にはなっていますが、その実数字もさることながら、このグラフで左上に動いてもらうことを期待しています。
1805年創業、日本にも進出しているスイス系大手運用会社のピクテ、
さて、その水資源ファンドに行ってみましょう。2006年11月スタートでファンドサイズはUSD5,960Mともはやクジラ級×６まで行っており、モーニングスター社の格付けも四つ星をキープ中です。
ベンチマークは森林ファンドと同じくもちろん、ただのグローバル株式指標の
ですから、このブログでもRL360ラップ口座のことを旧ロイアルロンドンと表記するのは不正確だと重々承知しているのですが、なにしろ、私自身、RL360の「ロイアルロンドン時代」からの実投資家ですから、ついクセで旧社名、旧商品名をそのまま表記し続けるご無礼もお許しいたけることかと。
日本でもイギリスでも、
CTAである
1997年創業で、GBP25.3Bの預かり資産を持つ独立系の運用会社、
Artemis Funds (Lux) – US Absolute Returnをとりあげます。ファンドの名前だけでももうわかってしまいますが、米株の絶対利益追求型、ロングショート戦略のヘッジファンドです。ベンチマークもLIBOR USD 3 Monthとなっています。
多くのアフリカ株式ファンドがナイジェリアから手を引いたのですが、いやいやじっくりとフロンティア国に投資を続けたのはこのファンドとアラングレイくらいではないでしょうか。そしてようやく、漸く、ようやく、数年間（正確には原油価格が大底を迎えて、ナイジェリアが大きなダメージを受けた時期）も我慢して投資を続けていたことが実になったファンドの筆頭格となったのです。
それにしても、2017年の約5割もの上昇はすごかった、圧巻でしたね。それ以降はアフリカ全体への資金が回らず、1年間で約1割、3年間通しても+6.3％の上昇とまりとなっています。。
2010年3月スタートでファンドサイズはUSD71Mとブリ級です。
ところで、このファンド、2005年10月スタートという運用実績をもちながら、サイズがEUR10Mしかない、イワシ級の小ささです。ファンドの存続がちょっと気になるところですね。
BMO Global Asset Management
ファンドサイズはEUR643Mとシャチ級で、モーニングスター社は星四つです。 
これまでも度々仕組債を取り上げてきており、その長ったらしい題名を見ただけで、大方の条件は把握できるものだと、このブログでも力説してきましたが、今日は比較的シンプルですね。わかることはオートコール（中途償還される可能性のある条件がついている）と元本の100％が確保されているということです。そして今回の仕組債の、発行体はGoldman Sachs Finance Corp International Ltdなのですから、デフォルトリスクについては、このブログでくどくど語る必要もないでしょいう。
クラスは3種類ありますが、一番敷居が低いIクラスでも最低投資金額がUSD1M、R6クラスになると最低投資額は実にUSD50Mとなります。なので、とりあえずIのパフォーマンスをお勉強がてらに見ながら分析を進めていきましょう。
AQR Volatility Risk Premium Fundは、2018年11月にSTARTしたばかりの新しいファンドですが、ファンドサイズはすでにUSD12Bあります。さすがに、最低投資額USD50Mからのクラスがあるだけのことはありますね。そしてパフォーマンスも最初の約1年ではありますが、2019年の年初来+6.71％をしっかりした数字で走り出しています。
このファンドの投資戦略はVolatility Risk Premium StrategyとSystematic Equity Strategyの二つのストラテジーのミックスで、株式先物、債券オプション、FXなど使うマーケットに制限をかけていません。
普段は
基本的に、北米、すなわち、アメリカとカナダに上場している株式に投資するもので、カナダとアメリカへの投資割合はいまのところ、ちょうど半々になっています。
スイスのブティック系専門店ファンド会社、
さてと、本題に入りましょう。今日の記事にしたレゲアルティスは典型的な機関投資家向け、個人投資家向けハイブリッドなファンド・オブ・ヘッジファンズです。いや、正確にはヘッジファンドでしたというべきかもしれません。
2012年にフランスのパリで設立された
Mirova Women Leaders Equity Fundは、もうその名の通りのテーマ株ファンドです。
そして、常に、国連の発表している、
2019年の1月にスタートしたばかりのファンドで、ファンドサイズもまだEUR5.4Mとそれこそギリギリのイワシ級サイズです。
1985年にフィンランドのヘルシンキで創業した、証券会社系のファンド会社、
EVLIを記事にするのは数年ぶりのことですね。今日は久しぶりなので、思いっきりマニアックにとりあげたEvli Finnish Small Capがその後どうなってるかをレポートしてみたいと思います。
それでは、お互いの地理的に遠い世界を少しでも近づけて、それこそマニアックという表現から、ある程度は興味深いくらいの表現になるよう、エマージング、主要国、関係なく各国のローカルファンドの啓蒙活動も続けていきたいと思います。といっても、このブログ自体がマニアックすぎるんですけどね。
このファンドのウォッチもかれこれ６年になりますが、ミトンオプティマルの中に入っても、運用方針はかわりません。
そのパフォーマンスは一般的なグローバル大型株ファンドと比較してもどうしても控えめになってしまいますが、それでも２００１年の運用開始（ファンドとしては２００３年スタート）以来、リーマンショックも含めて２回しか年間通じてマイナスの成績を残しておらず、まさに米株が調整局面に入ったときの傷口を和らげる、レイニーデイ（雨の日に備える）ファンドと言えるでしょう。
今日の記事に取り上げるのも、元本の95%までしか確保ができません。その代わり、バリアはなく、満期日のアンダーライイングの価格がどうなっていようとも、95％は確保されます。
ただし、いくら元本確保型と銘打っていても、その発行体が破綻すれば、債券が噛み紙くずになるというのは、日本でもイギリスでも、個人投資家であろうと素人であろうと、知っていて当たり前のことで、あとから投資家が知らなかったとか聞いてなかったとか、騙されたなどと、いくらゴネても、全くの時間の無駄になるだけすから、この違いはよく知っておく必要があります（だからこそ、銀行預金は元本保証と銘打ちますが、債券は元本確保と表記するのです）。
ロンドンのウエストミンスターに本拠地をおく
この会社公式サイトを見ればわかりますが、俺達、イギリス株と日本株が得意なんだせぃと高らかに謳っています。アジア株といえば、香港、シンガポール、メインランドチャイナのことと、言われて久しいこの環境下、なんとなくローカルマーケットとなってしまった日本に今でも一目置いてもらっている、それだけで嬉しい気がしませんか？
それもそのはず、リンドセルさんの方の経歴をみると、日本に７年滞在していただけでなく、日本株のファンドマネージャーを長く経験していたそうで。Lindsell Train Japanese Equity Fundというファンドまで運用しているくらいですからね。それにイギリス株の運用経験の長い、トレインさんの経歴を加えて、合議制のグローバル株式ファンドを作ったら、アメリカ一辺倒でない、ほどよく分散されたファンドができあがるのかも？ と、否応なしに期待も膨らみます。
Invesco Global Investment Funds Limited
2014年4月スタートで、ファンドサイズは562Mとイルカ級の大きさ、モーニングスター社の格付けは未取得で、リッパーはOther Bondカテゴリで真ん中の３となっています。
そんな日本びいきのフィデリティですら、営業拠点を香港やシンガポールにシフトさせていってるわけですから、私達個人投資家もそれについていく形で、自身の資産の拠点をオフショアに移しておく。やはり正しい発想だと思いますよ。ま、日本人が、それが当たり前だと気がつくにはあと何年かかかることでしょう。
とはいえ、このファンドはETFを使ってローコストで分散投資を完結させるファンドオブETFsを作り上げることが目的であることから、iMacというよりも2000年から登場したiSharesの方を意識して名づけたのかなぁ、とも。
さてさて、プロシェアーズが提供してくれるユニークなETFってどんなものなのでしょうか？ 一番わかりやすいのは、 Leveraged ETFs つまり特定のインデックスにレバレッジをかけて、S&P500が1割上がったら、そのETFは2割あがる、なんてものだったり、Inverse ETFs つまり、インデックスが1割上がったら、ETFは1割下がるなんてものが代表的です。
今日のは究極の趣味的なテーマ株ファンドといえる、
オフショアファンドラップ口座、モーメンタムの600もあろうかというファンドリストを見ていると、発見は尽きませんね。例えばTIBURON TAIPAN FUNDなんてファンドを挙げられてみても、日本人は誰も、もちろん私も知りませんよ。
南アフリカのMelrose Arch, Johannesburg(ヨハネスブルグ)を本社に、イギリスを宗主国とする７カ国に展開している運用会社、
ということで、今日は、STANLIB Global Balanced Fundという比較的素直なバランス型のファンドを選んでみました。
その相場観は変えるつもりはありません。だからこそ、
大手保険会社アリアンツの傘下運用会社となっている、ピムコ
すると、結構、アクティブに、いやもはやアグレッシブに調整していることがわかります。ほぼ時価総額なりにアロケーションしているインデックスが決めるウエイト付けとはまるで違う比率になっています。
アメリカでそれこそとんでもない数の、しかもユニークな観点から投資銘柄を選択していくETFを組成している、
が、その中でも究極のテーマ株とも言える、マリファナ関連株ETFの
