REX Shares, LLCは、コネチカット州のFairfieldに本拠地をおく、exchange-traded products (ETPs)の組成会社です。ここにはレバレッジを効かしたユニークでハイリスクハイリターンタイプのETNが多いので注目しています。
その中でも極めつけとも言えるのが、Bank of Montrealが発行体となっている債券タイプのETNにMicroSectors U.S. Big Oil Indexがあります。これがまたユニークで、10 U.S. stocks in the energy sector、つまりアメリカのトップ10のエネルギー関連株に投資するインデックス、MicroSectors U.S. Big Oil Indexに連動して値動きする債券を発売しています。
で、そのインデックスにそのまま連動する債券はありません。レバレッジ2倍か3倍、そしてインバース、つまり逆相関させたものは1倍、2倍、3倍のラインナップになっています。もうこのマイナス3倍なんてものは、とんでもないパフォーマンスになっていますよ。
MicroSectors U.S. Big Oil Index 3X Leveraged ETNsは、この12ヶ月で-54.42%です。しかし3年間のパフォーマンスは+51.73%です。そして驚きはそのボラティリティ。3年間の年率換算ボラティリティが127.12%です。これはこのブログの記事最高記録ではないでしょうか。さすがに見たことがありません。
いくらレバレッジ3倍とはいえ、ボラティリティが100%超えって存在するんですね。ISINはUS06367V1052。モーニングスター社格付けはCategory Trading--Leveraged Equityとなりますが、未格付です。