Premier Trust、プレミアトラストは、ミラーファンドリストから選択したり、スイッチングやリダイレクションなどの投資楽しみはないものの、シンプルに積み上げていく積立投資型オフショアラップ口座として、日本に居住する日本人も開設している方が多いと思います。
Provest Principal Protection(プロベスト・プリンシパル・プロテクション)という商品名が旗艦プロダクトになっていますが、これは満期まで積立を継続させるとS&P500などのアンダーライイングがどれだけ下落していようとも、投資元本が確保されるというデリバティブ取引が付加されていることが魅力でした。
しかし、これが一度、破綻や精算処理などで、そのデリバティブ取引が履行されないと、その取引は強制解約となり、将来の元本確保の条件は消えてなくなります。
これを業界では、カウンターパートリスクと呼びデリバティブ取引はマーケット取引ではなく、相対の店頭取引なので、一つの契約がコケたら、他の取引相手を探せばいいというわけにはいかず、よってことが起こると宿命的に元本確保は物理的に困難になるのです。
しかし、これにかかるコストは従前から、積立金の一部から支払っているわけで、となると、今、精算してしまうと、半分程度しか返ってこないという話は、本件に限らず、金融の世界では当たり前ということになるのです。
この問題が根深いのは、ごく一般的なデリバティブ取引に存在するカウンターパートリスクの問題を、プレミアトラストがいい加減だったなどという固有の問題に特化させ、プレミアトラストの解約を促して、またインベスターズトラストなどのさらに新しい商品を勧めてバックマージンを取ろうという輩がいることでしょう。
ただ、プレミアトラストがいい加減だったことは紛れもない事実で、今となってはとなりますが、まさにデリバティブ取引の相手としては不適格だったことは否めません。
Provest Principal Protection(プロベスト・プリンシパル・プロテクション)という商品名が旗艦プロダクトになっていますが、これは満期まで積立を継続させるとS&P500などのアンダーライイングがどれだけ下落していようとも、投資元本が確保されるというデリバティブ取引が付加されていることが魅力でした。
しかし、これが一度、破綻や精算処理などで、そのデリバティブ取引が履行されないと、その取引は強制解約となり、将来の元本確保の条件は消えてなくなります。
これを業界では、カウンターパートリスクと呼びデリバティブ取引はマーケット取引ではなく、相対の店頭取引なので、一つの契約がコケたら、他の取引相手を探せばいいというわけにはいかず、よってことが起こると宿命的に元本確保は物理的に困難になるのです。
しかし、これにかかるコストは従前から、積立金の一部から支払っているわけで、となると、今、精算してしまうと、半分程度しか返ってこないという話は、本件に限らず、金融の世界では当たり前ということになるのです。
この問題が根深いのは、ごく一般的なデリバティブ取引に存在するカウンターパートリスクの問題を、プレミアトラストがいい加減だったなどという固有の問題に特化させ、プレミアトラストの解約を促して、またインベスターズトラストなどのさらに新しい商品を勧めてバックマージンを取ろうという輩がいることでしょう。
ただ、プレミアトラストがいい加減だったことは紛れもない事実で、今となってはとなりますが、まさにデリバティブ取引の相手としては不適格だったことは否めません。