さて、今日やアイルランド籍のオフショアファンド、ACPI Balanced UCITS Fundに行ってみましょう。2000年7月スタートのグローバルな株式6割、債券3割、現金1割の典型的なバランス型ファンドで、モーニングスター社四つ星、ファンドサイズUSD163Mと中型ですが、安定しています。

ベンチマークはちょっとだけユニークで、ダブルベンチマーク、つまり２つ採用しています。1つめはLipper Cautious Index、リッパーのインデックスを使うのは少数派ではありますが、40% MSCI, 55% Barc Gl Agg , 5% Cashとなっています。

って、ここまで説明して常連の読者の方なら、ちょっと違和感を覚えたかもしれません。ベンチマークが一つだろうと二つだろうと、そんなこと普段ならあまり気にしてない私が、これだけダラダラ書くってことは、１.書くネタないから引っ張っている　２．他にユニークな話しがあってその前フリ　のどちらかだろうとお考えのことでしょう。

答えはもちろん、両方正解です。ただ、その面白さはファクトシートの引用だけではお伝えできない辛さがあります。お時間あればぜひQUARTERLY COMMENTARYを読んでみてください。

パフォーマンスが二つにブレイクダウンされているのですが、成りでアロケーションされたものと、ファンドマネージャーが独自に構築したものとに分けて表記されています。

これって、アクティブファンドとしては結構重要なことだと思います。何しろ、ただ、インデックス成りのウエイトで投資しているだけの部分と、自分は頑張ってやってる部分とを分けているのですから。